- أسعار النفط مستقرة حاليًا، لكن من المرجح أن تقوم أوبك+ بتمديد تخفيضات إنتاج النفط حتى الربع الأول من عام 2025 بسبب ضعف الطلب العالمي.
- وربما يكون الطلب على النفط في الصين قد بلغ ذروته بسبب انخفاض الطلب على وقود وسائل النقل وصعود السيارات الكهربائية.
- ستوفر الإصدارات القادمة لبيانات مخزون النفط من API وEIA نظرة ثاقبة حول مستويات إمدادات الخام الأمريكي وتؤثر على أسعار النفط.
تستقر أسعار النفط بالقرب من مستوى الدعم 72.35 دولارًا، وتبقى في فترة 6 أيام من الحركة المحدودة. تجتمع أوبك + يوم الخميس، وهناك فرصة أكبر لتمديد تخفيضات إنتاج النفط حتى الربع الأول من عام 2025.
أوبك + تدرس تمديد خفض النفط
وتخطط أوبك+، التي تنتج حوالي نصف النفط العالمي، لزيادة الإنتاج ببطء حتى عام 2025. لكن ضعف الطلب العالمي وإنتاج المزيد من النفط خارج المجموعة خلق تحديات ودفع الأسعار إلى الانخفاض.
وقال أحد المصادر لرويترز إن المجموعة ستمدد على الأرجح تخفيضات الإنتاج في الربع الأول، رغم أن جميع المصادر اختارت عدم الكشف عن هويتها.
ظلت أسعار النفط تحت الضغط في أجزاء كبيرة من هذا العام مع وصول الدعم نتيجة للمخاوف الجيوسياسية بدلاً من التفاؤل بشأن الطلب.
وتقيد أوبك+ إنتاج النفط بمقدار 5.86 مليون برميل يوميا، أي حوالي 5.7% من الطلب العالمي، كجزء من الخطوات المتفق عليها منذ عام 2022 للحفاظ على استقرار السوق. وكانوا قد خططوا لزيادة طفيفة قدرها 180 ألف برميل يوميا في يناير، لكن هذه الخطة تأخرت بسبب انخفاض أسعار النفط.
والسؤال هو إلى متى سيستمر هذا الأمر بالنظر إلى أن توقعات الطلب على النفط لعام 2025 لا تبدو جذابة في الوقت الحاضر. ومع احتمال قيام الولايات المتحدة بزيادة إنتاجها في ظل رئاسة ترامب، يبدو أن عام 2025 سيكون مثيرا للاهتمام.
هل وصل الطلب الصيني على النفط إلى ذروته؟
وفقًا لباحث صيني من وكالة الطاقة الدولية، بلغ الطلب على المنتجات النفطية، باستثناء المواد الأولية البتروكيماوية، ذروته في عام 2023. ومن المتوقع أيضًا أن تصل واردات النفط الخام إلى ذروتها في العام المقبل مع تزايد المخاوف هذا العام إلى حد كبير على خلفية الأداء الضعيف للقطاع العقاري.
وهناك سبب آخر تم ذكره وهو أن انخفاض الطلب على وقود النقل قد يزيد من مشاكل الطلب على النفط. هناك قلق من أن هذه التطورات يمكن أن تنهي مسيرة البلاد التي دامت عقدًا من الزمن باعتبارها المحرك المهيمن لتوسيع استهلاك النفط عالميًا.
كما أدى الاعتماد المتزايد للمركبات الكهربائية في الصين إلى تسريع المخاوف ومن المرجح أن يؤدي إلى استقرار الطلب في العام المقبل. وقد أدى الارتفاع في اعتماد السيارات الكهربائية إلى وضع حيث سيكون قطاع البتروكيماويات هو القطاع الرئيسي لدعم الطلب في المستقبل.
وبشكل عام، يبدو أن هناك إجماعًا متزايدًا على أن واردات النفط الخام الصينية قد بلغت ذروتها أو ستصل إلى ذروتها في العام المقبل أو نحو ذلك. وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن يرتفع الطلب على وقود الطائرات، إلا أنه لا يكفي لتعويض الانخفاض في المجالات الأخرى.
صافي واردات النفط الخام بـ MLN T (الصين)
المصدر: LSEG
بيانات مخزون النفط المقبلة
ستوفر الإصدارات القادمة لبيانات مخزون النفط من API وEIA يومي 3 و4 ديسمبر رؤى مهمة حول مستويات إمدادات الخام الأمريكي، مما يساعد المتداولين والمحللين على قياس التوازن بين العرض والطلب.
إذا كشفت البيانات عن بناء مخزون أكبر من المتوقع، فقد يشير ذلك إلى ضعف الطلب أو زيادة العرض، مما قد يفرض ضغوطًا هبوطية على أسعار النفط. وعلى العكس من ذلك، فإن السحب الكبير في المخزونات يمكن أن يسلط الضوء على ظروف العرض الأكثر صرامة وربما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
وفي كلتا الحالتين، السؤال الأكبر الذي يدور في ذهني هو ما إذا كانت أي من هذه التحركات ستكون مستدامة.
التحليل الفني
من منظور فني، كان النفط في نطاق محدود خلال أيام التداول الستة الماضية حيث يحاول المضاربون على الصعود دفع السعر نحو أعلى مستوى تأرجحي مؤخرًا عند 75.00.
في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع النفط بحوالي 1.44% خلال اليوم، وقد يرجع ذلك جزئيًا إلى الشائعات حول تمديد أوبك + لتخفيضات الإنتاج لمدة 3 أشهر. ومع ذلك، كان هذا التأخير متوقعًا إلى حد كبير، وما لم نحصل على إغلاق شمعة يومي فوق مستوى 73.00، فلا تزال هناك احتمالية للتراجع خلال اليوم.
ويعتمد هذا فقط على التاريخ الحديث حيث اختبرت أسعار النفط الخام مستوى 73.00 خلال يومي التداول الأخيرين حيث قوبلت بضغط هبوطي كبير. فهل سيثبت اليوم أن الأمر مختلف؟
تقع المقاومة الفورية حول المقبض 75.00 قبل أن يتم التركيز على منطقة المقاومة 76.35 حيث لدينا أيضًا المتوسط المتحرك لـ 100 يوم.
وبدلاً من ذلك، فإن الدفع للأسفل من الأسعار الحالية سيتعين عليه التنقل حول الدعم حول المقبض 72.38، قبل أن يصبح المقبض 71.00 منطقة التركيز.
الرسم البياني اليومي لخام برنت، 3 ديسمبر 2024
المصدر: TradingView (اضغط للتكبير)
يدعم
- 72.38
- 71.00
- 70.00 (منطقة الالتقاء الرئيسية)
مقاومة
