- أسعار الذهب تتجه نحو إنهاء عام 2024 بمكاسب 27%، وهو أفضل أداء سنوي منذ عام 2010.
- تعتبر توقعات عام 2025 إيجابية بسبب المخاطر الجيوسياسية، وشراء البنوك المركزية، والطلب على الملاذ الآمن.
- تمثل سياسات إدارة ترامب مخاطر وفرصًا لأسعار الذهب.
- يظهر التحليل الفني إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب، ولكن من الممكن حدوث تصحيح أعمق قبل الوصول إلى مستويات قياسية جديدة.
انخفضت أسعار الذهب يوم أمس نتيجة قوة الدولار الأمريكي، وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وضعف السيولة. إن عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية والتحديات في عام 2025 يحافظ على استمرار جاذبية المعادن الثمينة في الوقت الحالي ويحد من المزيد من الخسائر.
أسعار الذهب في طريقها لإنهاء العام بزيادة ملحوظة بنسبة 27%، مسجلاً أفضل أداء سنوي لها منذ عام 2010.
الرسم البياني لقوة العملة: الأقوى – الأضعف – الين الياباني، الجنيه الإسترليني، اليورو، الدولار الأسترالي، الفرنك السويسري، الدولار الأمريكي، الدولار النيوزيلندي، الدولار الكندي –
المصدر: FinancialJuice (اضغط للتكبير)
توقعات 2025 للذهب
بالنظر إلى العام المقبل وعام 2025، سيكون الأمر مثيرًا للاهتمام بلا شك. لا تزال المخاطر الجيوسياسية تشكل تهديدًا حيث لا يزال الشرق الأوسط على حافة الهاوية، والوضع بين روسيا وأوكرانيا ليس أقرب إلى الحل. بالأمس فقط، كانت هناك شائعات بأن اقتراح إدارة ترامب القادمة لتأخير انضمام أوكرانيا إلى الناتو لمدة 10 سنوات لن يقبله الكرملين.
وأي شخص لديه معرفة بالوضع هناك سيعرف أن هذا لن يتغير لأن السبب الرئيسي للصراع (على الأقل من وجهة نظر روسية) هو انضمام أوكرانيا إلى حلف شمال الأطلسي. من المرجح أن تبقي هذه التطورات بعض علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وتحافظ على استمرار الطلب على الملاذ الآمن.
كانت البنوك المركزية العالمية أحد المحركات الرئيسية لارتفاع أسعار الذهب في عام 2024. ومن المتوقع أن يستمر هذا في عام 2025. وكشف استطلاع مجلس الذهب العالمي في النصف الثاني من عام 2024 أن البنوك المركزية من المرجح أن تشتري المزيد من الذهب في الـ 12 سنة القادمة شهور. وهذا من شأنه أن يعزز الطلب على المعدن الثمين.
عندما يتعلق الأمر بالمخاطر التي تؤثر على أسعار الذهب في المستقبل، يصبح الأمر صعبًا. والسبب في ذلك هو أنه من المتوقع أن تفعل إدارة ترامب القادمة أشياء جيدة للاقتصاد ولكن بعض السياسات قد تؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. وقد يؤثر هذا على أسعار الذهب.
ومع ذلك، يعد هذا سلاحًا ذو حدين، حيث أن زيادة خطر عدم اليقين من سياسة ترامب والمخاوف بشأن تأثير التعريفات الجمركية يمكن أن يعزز في الواقع الطلب على أصول الملاذ الآمن وبالتالي الذهب.
بشكل عام، يتوقع المحللون إلى حد كبير تحقيق المزيد من المكاسب للمعدن الثمين في عام 2025، وأنا شخصيًا أرى إمكانية الارتفاع أيضًا. ومع ذلك، لا أستبعد حدوث تصحيح أعمق قبل أن يخترق السعر فعليًا مستوى ATH الحالي الذي يقع حول المقبض 2790.
الأسبوع المقبل
من المحتمل أن يكون اليوم يومًا بطيئًا مع عطلة رأس السنة الجديدة غدًا. وفي مثل هذه الحالة يمكننا أن نرى تكرارًا مشابهًا لحركة السعر يوم أمس مع تحرك بطيء نحو الأسفل.
وستتبع العطلة غدًا عودة يوم الخميس 2 يناير 2025 مما قد يؤدي إلى بعض التقلبات في الأسواق حيث من المتوقع أن تبدأ السيولة في العودة إلى وضعها الطبيعي. يأتي يوم الجمعة بالجزء الأخير من البيانات عالية التأثير من الولايات المتحدة مع صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM.
من غير المرجح أن تغير البيانات السرد العام للدولار الأمريكي، وبالتالي فإن أي تحركات مستوحاة من البيانات من المرجح أن تظل قصيرة الأجل.
التحليل الفني للذهب (XAU/USD)
بدا الذهب مستعدًا للتحرك نحو الأعلى الأسبوع الماضي وكان ذلك ملتزمًا جدًا. وصل المعدن الثمين إلى منطقة المقاومة الرئيسية الأولى حول مستوى 2639 قبل أن ينخفض ليغلق الأسبوع حول مستوى 2620.
يظهر الرسم البياني لساعتين أدناه التغير الواضح في الهيكل بعد تكوين قمة عند 2639 يوم 26 ديسمبر. ومنذ ذلك الحين، سجل السعر سلسلة من القمم المنخفضة والقيعان الأدنى، مخترقًا المستوى النفسي 2600 لفترة وجيزة أمس.
يوجد خط اتجاه تنازلي على الرسم البياني لمدة ساعتين، مع احتمال أن يؤدي اختراق الشمعة والإغلاق فوق خط الاتجاه إلى إعادة اختبار المستوى 2639.
قد يجد الاختراق تحت مستوى 2600 دولار دعمًا عند خط الاتجاه الصعودي طويل المدى والذي يقع حول النطاق 2592-2596.
مخطط الذهب (XAU/USD) لمدة ساعتين (H4)، 31 ديسمبر 2024
المصدر: TradingView (اضغط للتكبير)
يدعم
مقاومة
