- شهدت حملة ترامب النظيفة ارتفاعًا كبيرًا في الدولار الأمريكي والعائدات. هل يمكن أن يستمر؟
- البيانات التي ستكون موضع التركيز في الأسبوع المقبل هي بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، والتي من المقرر أن يكون لها آثار محتملة على سياسة الاحتياطي الفيدرالي وقرارات أسعار الفائدة.
- يخترق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) المستوى الرئيسي عند 105.00. إلى أين يتجه الدولار الأمريكي بعد ذلك؟
أسبوع قيد المراجعة: تداول ترامب في دائرة الضوء مع ارتفاع الدولار الأمريكي والعائدات
يقترب الأسبوع الحافل من نهايته مع يوم جمعة بطيء حيث لا تزال الأسواق تستوعب الأخبار والتطورات المحتملة بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية. لم تكن هذه مفاجأة، على الأقل من جانبي، ولكن كانت هناك بعض التحركات في الأسواق التي فاجأتني.
إذا نظرنا إلى الوراء هذا الأسبوع، فقد ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي ومؤشر وول ستريت بشكل حاد بعد فوز ترامب. لا ينبغي أن يكون هذا بمثابة مفاجأة بالنظر إلى تجارة ترامب التي نوقشت كثيرًا في الفترة التي سبقت الانتخابات أو السرد المتزايد بأن ترامب سيكون إيجابيًا للنمو الاقتصادي.
لن يتولى الرئيس السابع والأربعون للولايات المتحدة منصبه إلا في 20 يناير 2025. وعلى الرغم من ذلك، بدأت الأسواق بالفعل في توقع تأثير بعض سياسات ترامب التي من المحتمل أن يتم تنفيذها. وأكبرها هو التعريفات الجمركية التي إذا تم تنفيذها يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع التضخم وربما تباطؤ تخفيضات أسعار الفائدة. ونحن نشهد بالفعل التأثير في الفترة التي سبقت الانتخابات وبعدها، حيث ارتفعت عوائد السندات الأمريكية نتيجة لارتفاع توقعات التضخم. ومع ذلك، لا يزال خفض سعر الفائدة في شهر ديسمبر أمرًا مطروحًا بقوة، ومن المرجح أن يكون شهر يناير بمثابة اجتماع مثير للاهتمام بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث كان الرئيس القادم ترامب قد تولى منصبه للتو.
وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى مستويات شوهدت آخر مرة في يوليو، والتي أدت إلى جانب ارتفاع العائدات الأمريكية إلى انخفاض أسعار الذهب إلى أدنى مستوى أسبوعي حول 2642. ومع ذلك، شهد يوم الخميس انتعاشًا كبيرًا للمعدن الثمين ولكن يبدو أنه سينتهي الأسبوع تحت مستوى 2700 دولار. ومع ذلك، فقد تخلت عوائد السندات الأمريكية عن معظم المكاسب التي حققتها هذا الأسبوع وتم تداولها بشكل ثابت في وقت كتابة هذا التقرير.
المصدر: تريدنج فيو
شهدت أسعار النفط أسبوعًا هادئًا بشكل مدهش نظرًا للتحركات في الأسواق العالمية. وكان تداول خام برنت منخفضا بنحو 1% خلال الأسبوع وقت كتابة هذا التقرير.
على صعيد العملات الأجنبية، أدى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي إلى انخفاض الجنيه الإسترليني واليورو/دولار أمريكي في الأسواق الناشئة. أحد أكبر الفائزين هذا الأسبوع هو بلا شك عملة البيتكوين التي سجلت ارتفاعين جديدين، أولاً عند 75000 ثم يوم الجمعة إلى مستوى مرتفع جديد عند 77000. يرجع جزء كبير من هذه الحركة إلى رئاسة ترامب مع الرئيس القادم مؤيد لصناعة العملات المشفرة. .
الأسبوع المقبل: اجتماع اللجنة الدائمة الصينية
أسواق آسيا والمحيط الهادئ
سيشهد الأسبوع المقبل في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تباطؤًا باستثناء البيانات الواردة من الصين.
في الصين، سيتم نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين صباح يوم السبت، ومن المتوقع أن تبقى عند حوالي 0.4% مقارنة بالعام الماضي. سيتم إصدار المزيد من البيانات يوم الجمعة المقبل، ومن المتوقع أن تكون الأرقام أقوى قليلاً لشهر أكتوبر، بعد التيسير النقدي اعتبارًا من سبتمبر. وستتم مراقبة أسعار المساكن عن كثب بحثًا عن دلائل على أنها بدأت في الاستقرار، وحتى الانخفاض الأصغر من المعتاد سيُنظر إليه على أنه أخبار إيجابية.
ستصدر اليابان بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث الأسبوع المقبل. ومن المتوقع أن يتباطأ النمو إلى 0.3% من 0.8% في الربع الثاني بسبب التحذيرات من الأعاصير والزلازل التي تؤثر على الأنشطة الاقتصادية. ومن المتوقع أن يرتفع الاستهلاك الخاص قليلاً، لكن الاستثمار في البناء والمرافق قد ينخفض. ومن المتوقع أن ينتعش النمو مرة أخرى في الربع الرابع بسبب الانتعاش.
من المتوقع أن يضعف سوق العمل الأسترالي ببطء في الربع الرابع، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3%. ويرجع ذلك إلى أنه على الرغم من أنه لا يزال هناك الكثير من الأشخاص المتاحين للعمل، إلا أن عدد الوظائف الجديدة التي يتم إنشاؤها آخذ في التباطؤ.
أوروبا + المملكة المتحدة + الولايات المتحدة
وفي الأسواق المتقدمة، ستحظى منطقة اليورو باستراحة من البيانات عالية التأثير. هناك بعض البيانات الصادرة من الدول الأصغر والتي من المحتمل أن يكون لها تأثير ضئيل على اليورو الواقع تحت الضغط.
وفي المملكة المتحدة، من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة بشكل طفيف، ولكن هذه الأرقام تعتبر غير موثوقة بسبب مشاكل أخذ العينات. وتظهر بيانات الرواتب الأخرى أن التوظيف خارج الحكومة انخفض كثيرًا هذا العام. ومن المرجح أن يتباطأ نمو الأجور أيضا، ويرجع ذلك جزئيا إلى المقارنات مع الأرقام المرتفعة السابقة.
من المقرر أيضًا صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة، وتشير البيانات الشهرية إلى أن النمو في الربع الثالث كان أبطأ بكثير مقارنة بالنصف الأول من العام، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تقلبات البيانات السابقة. وتظهر الاستطلاعات أن الوتيرة تباطأت قليلا، لكن من المتوقع أن تساعد الميزانية الجديدة على زيادة النمو في العام المقبل.
وفي الولايات المتحدة، سيتحول الاهتمام الأسبوع المقبل بقوة نحو البيانات. وعلى الرغم من أن اهتمام السوق قد تحول إلى سوق العمل، إلا أنني أتوقع أن يظل التضخم يحمل ثقله في المستقبل خاصة بعد الانتخابات.
ومن المتوقع أن ترتفع أسعار السيارات المستعملة والجديدة لشهر أكتوبر، مع إبقاء المعدل الإجمالي عند 0.2% ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 0.3%. وهذا أعلى من المعدل الشهري البالغ 0.17% المطلوب لهدف التضخم البالغ 2%، مما قد يؤدي إلى شكوك حول خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر. ومع ذلك، مع تباطؤ سوق العمل والسياسة النقدية المتشددة، لا يزال من المتوقع خفض سعر الفائدة. قد يكون هناك توقف مؤقت في شهر يناير بسبب احتمال نمو أقوى مع تولي دونالد ترامب منصب الرئيس، وبيئة صديقة للأعمال، وارتفاع التضخم بسبب التعريفات التجارية.
الرسم البياني للأسبوع
يعود التركيز هذا الأسبوع إلى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، والذي ارتفع أخيرًا بعد فترة قصيرة من التماسك. وبالنظر إلى تجارة ترامب، سيكون السؤال هو ما إذا كانت ستستمر حتى انتخاب ترامب.
بالنظر إلى مخطط DXY، توجد منطقة دعم رئيسية محددة بالمربع الأحمر على الرسم البياني حول 104.50. تحت ذلك لدينا دعم عند 104.028 مع بقاء المتوسط المتحرك على مدى 200 يوم عند 103.850 مما يجعل هذه المنطقة منطقة التقاء رئيسية.
على العكس من ذلك، فإن التحرك نحو الأعلى قد يجد مقاومة عند 105.40 و105.63 قبل أن يتم التركيز على المقبض 106.00.
كما ذكرت أعلاه، فإن العامل الأكبر الذي يجب الانتباه إليه هو ما إذا كانت “تداولات ترامب” ستستمر، وإذا ماتت، فقد يستمر مؤشر الدولار في الارتفاع.
الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي – 8 نوفمبر 2024
المصدر: TradingView.Com (اضغط للتكبير)
المستويات الرئيسية التي يجب مراعاتها:
يدعم
مقاومة
