- على مدى الأسبوعين الماضيين، تخلى المستثمرون الأمريكيون عن ما يقرب من 30 مليار دولار من صناديق الأسهم الأمريكية (صافي البيع) وفقًا لبيانات LSEG.
- أسبوع صعودي لمؤشر S&P 500 لكن مؤشر Nasdaq 100 يبدو أقل إقناعًا.
- أدى التراجع في أسهم Nvidia والحاجز النفسي البالغ 20000 إلى إيقاف ارتفاع مؤشر ناسداك المثير للإعجاب في بداية الأسبوع.
- المؤشرات الفنية في وضع دقيق بينما ننتظر البيانات النهائية للناتج المحلي الإجمالي ونفقات الاستهلاك الشخصي (مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي) الأسبوع المقبل.
نظرة عامة أساسية
كان أسبوعًا كبيرًا بالنسبة للمؤشرات الأمريكية، حيث تجاوز كل من مؤشري S&P وNasdaq 100 المستويات النفسية الرئيسية عند 5500 و20000 على التوالي. الوقت القصير نسبيًا الذي تمكن كل مؤشر من الحفاظ عليه فوق هذه المستويات يسلط الضوء على حقيقة أن القبول فوق هذه الحواجز يستغرق وقتًا، وجاءت عمليات البيع جزئيًا بفضل الانخفاض في Nvidia مع استمرار صانع الرقائق في انخفاضه، حيث سجل خسائر بنسبة 1.4٪ في الفترة السابقة. -تداول السوق يوم الجمعة. الجدل الدائر حول Nvidia وما إذا كانت التقييمات الحالية حول صانع الرقائق مستمرة أم لا.
استمرت البيانات المتضاربة من الولايات المتحدة في الجزء الأول من الأسبوع، حيث أرسلت سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة والتعليقات من صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن أسعار الفائدة قد تظل أعلى لفترة أطول رسائل متضاربة. لا تزال المخاوف التضخمية قائمة على الرغم من أن أرقام التضخم في أسعار المنتجين تظهر إشارات إيجابية. وينظر إلى التوترات الجيوسياسية المتزايدة على أنها عثرة كبيرة في الطريق يمكن أن تضر بمكافحة التضخم.
شهد يوم الجمعة مزيدًا من الانخفاض في الأسهم الأمريكية، وهو ما كان بمثابة مفاجأة طفيفة نظرًا لتفوق بيانات مؤشر مديري المشتريات للتصنيع والخدمات على التقديرات. لقد كان هذا الانفصال بين البيانات والأسهم الأمريكية اتجاهًا متناميًا لبعض الوقت الآن ويبدو أنه سيستمر.
ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى إمكانية حدوث تصحيح أعمق وقد يكون وراء تراجع المؤشرات الأمريكية مع تقدم الأسبوع. تخلى المستثمرون الأمريكيون عن صناديق الأسهم للأسبوع الثاني على التوالي في الأيام السبعة المنتهية في 19 يونيو. وهذا يعني أنه خلال الأسبوعين الماضيين، تخلى المستثمرون الأمريكيون عن ما يقرب من 30 مليار دولار من صناديق الأسهم الأمريكية (صافي البيع) وفقًا لبيانات LSEG. إذا قمت بتقسيمها حسب القطاع، فإن الصناديق ذات رأس المال الكبير والصناديق متعددة رأس المال في الولايات المتحدة قادت التدفقات الخارجة مع قيادة قطاعي الرعاية الصحية والصناعة. ومن المثير للدهشة، وعلى الرغم من المخاوف المتعلقة بالتقييم، أن قطاع التكنولوجيا شهد أسبوعًا ثانيًا من التدفقات الداخلة، حيث اجتذب حوالي 554 مليون دولار (صافي).
تدفقات الصناديق: صناديق قطاع الأسهم الأمريكية من خلال 19 يونيو 2024
المصدر: LSEG Eikon (اضغط للتكبير)
على الطرف الآخر من الطيف، فإن الفائدة على المكشوف على SPY و QQQ US ETFS منخفضة، مما يظهر القليل من التكهنات بشأن انخفاض الأسعار. يشير انخفاض الفائدة على المكشوف إلى أن عددًا قليلًا نسبيًا من المستثمرين يراهنون ضد صناديق الاستثمار المتداولة. يشير هذا إلى نقص عام في التشاؤم بشأن الأداء المستقبلي للمؤشرات الأساسية (S&P 500 لـ SPY وNasdaq-100 لـ QQQ). قد يعني هذا أن التراجع الحالي قد يُنظر إليه على أنه فرصة من قبل المؤسسات للدخول بأسعار أفضل والاستفادة من موجة صعودية أخرى في الاتجاه الصعودي. وبالنظر إلى نقطتي البيانات اللذين تمت مناقشتهما أعلاه، فإنهما يقدمان إشارات متضاربة على غرار البيانات الاقتصادية الأمريكية. بالتأكيد هناك الكثير مما يجب مراعاته بالنسبة للمشاركين في السوق للمضي قدمًا.
S&P 500 – فائدة قصيرة على صناديق الاستثمار المتداولة SPY وQQQ الأمريكية
المصدر: S3، جي بي مورغان، إيزابيلنيت (اضغط للتكبير)
الأسبوع المقبل: الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي
وبالنظر إلى الأسبوع المقبل، سيراقب المشاركون في السوق مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي المقرر إصداره يوم الجمعة 28 يونيو 2024. ومن المرجح أن تضيف البيانات طبقة أخرى إلى معادلة معقدة بالفعل حيث يتصارع بنك الاحتياطي الفيدرالي مع المنزل. تمتد على جبهة التضخم.
تشمل الأحداث الرئيسية الأخرى من الولايات المتحدة بيانات ثقة المستهلك من البنك المركزي، ونتائج اختبار التحمل البنكي، وطلبات السلع المعمرة والمزيد من التعليقات من صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي. سيكون هذا أسبوعًا مثيرًا للاهتمام حيث يحوم كل من مؤشري S&P وNasdaq حول مستويات الدعم الرئيسية.
التوقعات الفنية لمؤشري S&P 500 وNASDAQ 100
ستاندرد آند بورز 500
إذا نظرنا إلى مؤشر S&P من منظور فني، فقد أظهر الرسم البياني الأسبوعي رفضًا للعلامة النفسية البالغة 5500. تغلق شمعة يوم الخميس اليومية كنجم شهاب غير كامل ولكنه يكافح من أجل تحقيق المتابعة يوم الجمعة (في وقت كتابة هذا التقرير). ويهدد مؤشر القوة النسبية على الإطار الزمني اليومي أيضًا بالتراجع إلى ما دون المقبض 70 من منطقة ذروة الشراء والتي عادة ما تكون علامة على أن الزخم قد يتغير.
وبالنظر إلى الرسم البياني H4 أدناه، فإن مؤشر S&P يتداول في قناة منذ نهاية شهر مايو. هدد السعر يوم الجمعة بالاختراق أسفل هذه القناة مما قد يفتح الباب أمام عمليات بيع أعمق نحو الدعم عند 5420. أي اندفاع تحت ذلك المستوى والمتوسط المتحرك لـ 100 يوم يصبح موضع التركيز حاليًا عند 5374 مع المتوسط المتحرك لـ 200 يوم وهو مجال الاهتمام التالي عند 5321.
الرسم البياني لأربع ساعات لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، 21 يونيو 2024
المصدر: TradingView.com (اضغط للتكبير)
ناسداك 100
بالنظر إلى الرسم البياني الأسبوعي لـ Nasdaq 100 ورفض المستوى 20000، فقد ترك الشمعة الأسبوعية تكافح للإغلاق في المنطقة الخضراء. سيتطلب الإغلاق الهبوطي أن يغلق مؤشر ناسداك تحت مستوى 19670، وإذا حدث ذلك فسوف يثير بلا شك اهتمام صفقات البيع المحتملة. يعتبر الرسم البياني اليومي بمثابة صورة طبق الأصل تقريبًا على الرسم البياني لمؤشر S&P، حيث قد يؤدي مستوى الدعم الرئيسي إلى إبقاء الإغلاق الأسبوعي الهبوطي بعيدًا.
يظهر الرسم البياني أدناه للسعر H$ وهو يختبر مقبض الدعم حول مستوى 19650 مع الاختراق أدناه يفتح إعادة اختبار للدعم عند 19500. علاوة على ذلك، لدينا دعم يقدمه المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند 19253 ثم المستوى النفسي 19000 الذي يتزامن مع MA لمدة 200 يوم.
وبدلاً من ذلك، فإن الدفع للأعلى من هنا يتطلب تجاوز الحاجز النفسي 20000 وتسجيل إغلاق يومي فوقه. ستكون هذه أول علامة على القبول من قبل المشاركين في السوق قبل ظهور المقاومة عند 20500.
مخطط ناسداك 100 لأربع ساعات، 21 يونيو 2024
المصدر: TradingView.com (اضغط للتكبير)
