يقوم المستثمرون بفرشاة التعريفات ، كرات مرتدة بالدولار بالقرب من دعم القناة على المدى الطويل

تجاهلت الأسواق العالمية أحدث تصعيد في الحرب التجارية التي تقودها الولايات المتحدة الأسبوع الماضي ، حيث تتجمع الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة وشهية المخاطر التي تثبت أنها مرنة بشكل ملحوظ. بشكل عام ، اقترح استجابة المستثمر الصامت أن الأسواق كانت تسعير في عناوين التعريفة على أنها أكثر من اللحاء أكثر من اللاعب ، على الأقل في الوقت الحالي.

أستراليا LED Pack ، تستفيد من عاصفة مثالية من السائقين الإيجابيين: معنويات الشركة ، وارتفاع أسعار النحاس ، وقرار مفاجئ من RBA للحفاظ على أسعار ثابتة. تبع الدولار عن كثب مع تعديل المتداولين توقعاتهم في الاحتياطي الفيدرالي ، في حين احتل السويسري الفرنك المركز الثالث. في الجزء السفلي من المتصدرين ، كان ين أسوأ أداء الأسبوع ، يليه الجنيه الاسترليني المدمر ودولار نيوزيلندا الناعم. وكان اليورو والدولار الكندي فناني الأداء المتوسط.

في المستقبل ، تظل التطورات التجارية في التركيز. تلقت أكثر من 20 دولة الآن رسائل تعريفة فردية ، وقد أشارت الإدارة إلى أن التعريفة الجمركية بنسبة 15-20 ٪ قد تنطبق على الشركاء الباقين. لا تزال أوروبا غير معروفة كبيرة – مع البيت الأبيض المتوقع أن يرسل رسائل التعريفة إلى الاتحاد الأوروبي. أي تصعيد هناك يمكن أن يختبر الهدوء في السوق وتهتز في أواخر التوقعات الصيفية.

الأسهم العالمية تجاهل تصعيد الحرب التجارية

تجاهلت الأسواق تصعيدًا كبيرًا في الحرب التجارية التي تقودها الولايات المتحدة الأسبوع الماضي ، مع شهية شهية المخاطرة على الرغم من تجتاح الرسوم الجمركية الأمريكية التي تستهدف كندا والبرازيل واليابان وأكثر من عشر دول أخرى. نشرت S&P 500 و NASDAQ مستويات قياسية جديدة قبل أن تتخلى قليلاً عن إغلاق يوم الجمعة. في أوروبا ، وصلت Dax و FTSE أيضًا إلى قمم جديدة. حتى نيكي الياباني ظلت مستقرة على نطاق واسع ، وهي مفاجأة بالنظر إلى فرض تعريفة الولايات المتحدة بنسبة 25 ٪ على المنتجات اليابانية.

من الناحية الفنية ، ستبقى Outlook على المدى القريب في S&P 500 صعوديًا طالما أن هناك عام 19800.45 مقاومة يتم دعم الدعم. الاختبار الحقيقي للتصوير القريب هو منطقة المقاومة بين 61.8 ٪ من 10088.82 إلى 20204.58 من 14784.03 في 21035.56 ومقاومة القناة العلوية (الآن في حوالي 21250).

سيشير الرفض من قبل منطقة المقاومة هذه ، تليها استراحة من عام 19800.45 ، إلى تتصدر المدى القصير ، ربما مع حالة الاختلاف الهبودية في D MACD. يجب أن تتبع عمليات الدمج بعد ذلك مع خطر انسحاب أعمق.

أما بالنسبة لـ FTSE ، فسيظل Outlook على المدى القريب صعوديًا ما يصل إلى 8707.65 دعمًا. استراحة مستمرة لمقاومة القناة طويلة الأجل ، كما هو موضح في الرسم البياني الأسبوعي ، قد يؤدي إلى تسارع الاتجاه الصعودي. الهدف التالي هو إسقاط 100 ٪ من 6707.62 إلى 8908.82 من 7544.83 في 9746.03.

يصبح مسار الاحتياطي الفيدرالي أكثر ضبابية ، بالدولار عند مفترق الطرق بالقرب من الدعم الذي استمر عقدًا من الزمان

في حين أن التفاؤل في السوق حول الأسهم ظل سليما إلى حد كبير على الرغم من قائمة متزايدة من التعريفة الجمركية الأمريكية وتوترات التجارة العالمية المتزايدة ، فقد تحولت توقعات الاحتياطي الفيدرالي في النصف الثاني من العام بهدوء. لم يتم تسعير تخفيض أسعار يوليو على محمل الجد ، وقد تراجعت احتمالات التخفيض في سبتمبر من حوالي 70 ٪ إلى 60 ٪ حيث يعيد المستثمرون تقييم الآثار المترتبة على حملة تعريفة إدارة ترامب.

القضية هي التوقيت. سيسبق قرار FOMC التالي في 30 يوليو الموعد النهائي المحدث في الهدنة التجارة في 1 أغسطس ، مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يكون لديه معلومات كافية لتقييم ما إذا كانت هذه التعريفات الجديدة ستؤدي إلى نتوءات تضخم مؤقتة أو تشير إلى شيء أكثر استدامة. يعد هذا الافتقار إلى الوضوح عقبة كبيرة أمام صانعي السياسات الذين يحاولون معايرة خطوتهم التالية.

ومع ذلك ، قبل ذلك ، لا يزال هناك انخفاض مزيد من التراجع. قد يجادل الاستراحة الحاسمة لدعم القناة المذكور أعلاه أن الاتجاه الكامل من 70.67 (منخفضة 2008) قد اكتمل ، وسيتم رؤية انخفاض أعمق على المدى المتوسط إلى 61.8 ٪ في 87.52 ، حتى لا يزال بمثابة خطوة تصحيحية.

أوس

تفوقت الدولار الأسترالي على جميع أقرانها الأسبوع الماضي ، مع إغلاقها كأقوى عملة عبر التخصصات. ساعدت المشاعر في الأسواق العالمية في تأجيج تجمع الاسترالي ، حيث تجاهل المستثمرون التوترات التجارية وتناوبوا إلى العملات المرتبطة بالعائد المرتفع. ارتفعت أسعار النحاس بعد إعلان ترامب المفاجئ عن تعريفة بنسبة 50 ٪ على واردات النحاس ، مما يوفر الرياح الخلفية الإضافية.

انتهى AUD/JPY كمحرك أعلى الأسبوع الماضي ، واكتسب 2.40 ٪. من الناحية الفنية ، فإن تسارع الاتجاه الصعودي الحالي ، كما هو موضح في D MACD ، يعزز الحالة التي انخفض بها السقوط التصحيحية متوسطة الأجل من 109.36 (2024) مع ثلاثة موجات وصولاً إلى 86.03. من المتوقع زيادة الارتفاع طالما أن الدعم 95.37 يحمل. الهدف التالي هو 61.8 ٪ إسقاط من 86.03 إلى 95.63 من 92.30 في 98.23. استراحة الشركة هناك سوف تمهد الطريق إلى الإسقاط بنسبة 100 ٪ عند 101.90 ، أو حتى إلى أبعد من المقاومة الهيكلية المتوسطة على المدى المتوسط عند 102.39.

USD/CAD Weekly Outlook

تعافى الدولار/CAD الأسبوع الماضي لكنه فقد الزخم بسرعة. يبقى التحيز الأولي محايدًا هذا الأسبوع أولاً. بشكل عام ، يُنظر إلى إجراءات الأسعار من 1.3538 على أنها نمط تصحيحي ، وهو الآن في ساقه الثالثة. يمكن رؤية ارتفاع أقوى وما فوق 1.3728 سيستهدف 1.3797 مقاومة وربما أعلاه. على الجانب السلبي ، سيؤدي استراحة الدعم البالغ 1.3637 إلى إعادة اختبار 1.3538/55 منطقة دعم.

في الصورة الأكبر ، يمكن أن تكون إجراءات الأسعار من 1.4791 متوسطة الأجل إما تصحيحًا للارتفاع من 1.2005 (2021 منخفض) ، أو انعكاس الاتجاه. في كلتا الحالتين ، من المتوقع انخفاض مزيد من الانخفاض طالما تحتفظ 1.4014 بالمقاومة. الهدف التالي هو 61.8 ٪ التراجع عن 1.2005 (2021 منخفض) إلى 1.4791 عند 1.3069.