BestBroker

يواصل الدولار سلسلة مكاسبه، على الرغم من أن الزخم يشير إلى تراجع قوته

احصل على بونص مع AvaTrade

اضغط هنا وأكتشف كيف يمكن الحصول على بونص تدوال مع افاتريد – وسيط مالي مرخص محلياً من قبل هيئة ADGM


واصل الدولار هيمنته كأقوى عملة لأسبوع آخر، مدعومًا بالتوقعات القوية حول دورة التخفيض التدريجي والمدروس لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد وفر خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بعض الرياح الإضافية للدولار. ومع ذلك، فإن الزخم وراء ارتفاع الدولار لا يزال فاترًا. إن المعنويات القوية للإقبال على المخاطرة، إلى جانب تباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية، تحد من المزيد من المكاسب. بالإضافة إلى ذلك، فإن احتمال تدخل السلطات اليابانية قد أدى إلى إبقاء تقدم الدولار مقابل الين تحت السيطرة.

احتل الجنيه الاسترليني المرتبة الثانية من حيث الأداء هذا الأسبوع، مدعومًا بالبيانات الاقتصادية المختلطة من المملكة المتحدة والتي تركت توقعات سياسة بنك إنجلترا غير مؤكدة بعد خفض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع في نوفمبر. والجدير بالذكر أن الجنيه استأنف اتجاهه الصعودي مقابل اليورو الأضعف، ليصل إلى أفضل مستوى له منذ منتصف عام 2022. وفي الوقت نفسه، أنهى الفرنك السويسري الأسبوع في الجزء السفلي من الرسم البياني للأداء، ولم يتخلف عنه اليورو كثيرًا.

عانى الدولار الأسترالي أيضًا، على الرغم من الارتداد القصير بعد بيانات الوظائف الأقوى من المتوقع. لا يزال عدم وجود إجراءات ملموسة في إعلانات التحفيز الصينية الأخيرة يؤثر على الدولار الأسترالي. وتؤدي معنويات المخاطرة الأوسع في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، في الصين وهونج كونج واليابان، إلى إضافة المزيد من الضغوط على العملة.

أسهم تحطم الأرقام القياسية، ويتلاشى زخم العائد، ويتوقف الدولار عند المقاومة الرئيسية

واصلت أسواق الأسهم الأمريكية صعودها المثير للإعجاب الأسبوع الماضي، حيث أغلق مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 عند مستويات قياسية جديدة، مسجلين ستة أسابيع متتالية من المكاسب. يمثل هذا الخط أطول سلسلة من الارتفاعات الأسبوعية في عام 2024 لهذه المؤشرات الرئيسية. على وجه التحديد، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.96% خلال الأسبوع، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.85%، وأضاف مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.80%. يُظهر المستثمرون ثقة قوية، ويبدو أنهم يتبنون التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يمضي في تخفيف السياسة النقدية فقط بطريقة تدريجية ومدروسة.

في حين أن الإجماع لا يزال يتوقع تخفيضين إضافيين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام، فإن التعليقات الأخيرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أن خفض سعر الفائدة مرة واحدة قد يكون أيضًا نتيجة معقولة. تتكيف الأسواق مع هذه الاحتمالات كما ينعكس ذلك في العقود الآجلة للأموال الفيدرالية، والتي تحدد الآن فرصة بنسبة 77٪ لإجمالي تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام، بانخفاض عن حوالي 84٪ في الأسبوع السابق.

في حين أنهى الدولار الأسبوع باعتباره العملة الأقوى أداءً، إلا أن زخمه كان مقيدًا إلى حد ما بسبب بيئة الإقبال على المخاطرة، فضلاً عن فقدان الزخم في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. من الناحية الفنية، يواجه مؤشر الدولار مقاومة كبيرة على المدى المتوسط، والتي يمكن أن تستمر في الحد من المزيد من الارتفاع على المدى القريب.

أما بالنسبة لمؤشر داو جونز، فستظل التوقعات على المدى القريب صعودية طالما بقي الدعم عند 41831.74. الهدف التالي هو توقع 100% من 32327.20 إلى 3989.05 من 38000.96 عند 45562.81. أيضًا، على الرغم من أن الأمر لا يزال بعيدًا بعض الشيء، إلا أننا نتوقع توقعات بنسبة 100% من 1821365 إلى 36952.65 من 28660.94 كهدف تالي على المدى المتوسط ​​أولاً.

بدأ العائد لأجل 10 سنوات يواجه مقاومة قوية من تصحيح 38.2% من 4.997 إلى 3.603 عند 4.135 ومنطقة 55 W EMA (الآن عند 4.074). يُنظر إلى هذا على أنه عقبة مهمة يصعب على TNX التغلب عليها. من المفترض أن يؤكد الاختراق القوي للدعم عند 3.981 رفض منطقة المقاومة المذكورة ويعيد التراجع إلى 55 D EMA (الآن عند 3.935) وربما أدناه. ومع ذلك، فإن الاختراق الحاسم لهذه المنطقة سيحمل آثارًا صعودية أكبر، ويفتح المجال لاستئناف الاتجاه الصعودي على المدى الطويل عبر 4.997.

يضغط مؤشر الدولار أيضًا على 55 W EMA (الآن عند 103.47). سيشير كسر الدعم الثانوي عند 102.76 إلى الرفض الأولي بواسطة 55 W EMA ويعيد التراجع إلى 55 D EMA (الآن عند 102.36) وربما أدناه. ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار أن مؤشر DXY قد ارتد للتو من 55 M EMA (الآن عند 99.85). الاختراق المستمر لـ 55 W EMA سيزيد من فرصة اكتمال الانخفاض التصحيحي بالكامل من 114.77، ويجلب ارتفاعًا أقوى إلى منطقة المقاومة 106.13 / 107.34.

مؤشر داكس عند مستوى قياسي لكنه يواجه مقاومة، ويستهدف زوج يورو/استرليني EUR/GBP دعمًا حاسمًا بعد الاختراق

قام البنك المركزي الأوروبي بالإجماع بتخفيض سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.25%، بما يتماشى مع التوقعات واسعة النطاق. وكانت النتيجة الرئيسية من بيان الرئيسة كريستين لاجارد هي الاعتراف بأن عملية انكماش التضخم “تسير على الطريق الصحيح”. وقد تضررت توقعات التضخم بسبب “مفاجآت هبوطية” في النشاط الاقتصادي، مما يشير إلى أن مسار البنك المركزي الأوروبي نحو المزيد من التيسير قد يستمر.

في حين أن لاجارد لم تقدم توجيهات واضحة بشأن تحركات السياسة المستقبلية، فمن الواضح أن صناع السياسات متفاجئون وقلقون بشكل متزايد من تدهور المؤشرات الاقتصادية منذ اجتماعهم السابق. يبدو أن المزيد من التخفيض في سعر الفائدة في شهر ديسمبر هو أمر مطروح على الطاولة، والتحسن الكبير في البيانات الواردة قد يمنع البنك المركزي الأوروبي من المضي قدمًا. ومع ذلك، فإن الوتيرة التي ينوي بها البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة إلى مستوى محايد لا تزال غير مؤكدة ومن المرجح أن تعتمد على التوقعات الاقتصادية الجديدة المقرر إصدارها في ديسمبر.

تبدو إجراءات التيسير المتسارعة التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي في الوقت المناسب بالنسبة للمستثمرين الأوروبيين، كما يتضح من وصول مؤشر داكس إلى مستويات قياسية جديدة الأسبوع الماضي. ومع ذلك، يقترب مؤشر داكس الآن من منطقة مقاومة حرجة حول المستوى النفسي البالغ 20 ألفًا، مما قد يشكل عقبة كبيرة يصعب كسرها ما لم تتحسن التوقعات الاقتصادية الأوروبية بشكل ملحوظ في ظل دعم البنك المركزي الأوروبي.

من الناحية الفنية، يقترب مؤشر داكس الآن من توقعات 100% عند 8255.65 (قاع 2020) إلى 16290.19 (ارتفاع 2021) من 11862.84 (قاع 2022) عند 19897.38، وهو قريب من المستوى النفسي 20 ألفًا. سيشير كسر الدعم عند 18911.72 إلى الرفض المبدئي من قبل منطقة المقاومة هذه، وسيؤدي إلى تراجع أعمق نحو الدعم عند 17024.82.

ومع ذلك، فإن الاختراق القوي لمستوى 20 ألفًا سيكون علامة على الزخم الأساسي القوي. سيكون الهدف التالي على المدى القريب هو توقع 100% من 14630.21 إلى 18892.92 من 17024.82 عند 21287.52.

أنهى اليورو الأسبوع على أساس أضعف، ولا سيما انخفاضًا مقابل الجنيه الاسترليني. رسمت البيانات الاقتصادية في المملكة المتحدة صورة مختلطة الأسبوع الماضي. انخفض مؤشر أسعار المستهلك أكثر من المتوقع إلى 1.7% في سبتمبر، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2021. ويعزز هذا الانخفاض الكبير حجة بنك إنجلترا لاستئناف تيسير السياسة مع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. ومع ذلك، تشير أرقام التوظيف القوية ومبيعات التجزئة القوية إلى أن الطلب الاستهلاكي قد لا يتراجع بما يكفي لضمان استمرار تراجع التضخم. في حين أن خفض سعر الفائدة مرة أخرى من قبل بنك إنجلترا في ديسمبر لا يزال احتمالًا محتملاً، إلا أنه ليس مؤكدًا بأي حال من الأحوال، مما يساعد على إبقاء الجنيه الاسترليني مزدهرًا نسبيًا.

من الناحية الفنية، بينما استؤنف الاتجاه الهبوطي لزوج يورو/استرليني EUR/GBP الأسبوع الماضي، فإنه يتجه الآن نحو دعم مهم عند 0.8201 (أدنى مستوى في 2022). من المتوقع أن يؤدي الدعم القوي إلى احتواء الاتجاه الهبوطي وتحقيق الارتداد، على الأقل في المحاولة الأولى. كسر المقاومة عند 0.8433 من شأنه أن يحول الزوج إلى تداول جانبي أولاً. لكن التوقعات على المدى المتوسط ​​ستظل هبوطية طالما بقيت المقاومة عند 0.8624.

توقف تراجع الين بسبب التدخل اللفظي والمخاطر السياسية: هل يرتد؟

وفي اليابان، انخفض الين لفترة وجيزة متجاوزًا المستوى الحرج البالغ 150 ينًا مقابل الدولار، لكنه استعاد قوته سريعًا بعد أن أدت التدخلات اللفظية من المسؤولين اليابانيين إلى جعل التجار حذرين من دفع العملة إلى الأسفل. في الوقت نفسه، يأتي هذا الاستقرار للين وسط تحول أوسع في معنويات المستثمرين، حيث يواجه مؤشر نيكاي عمليات بيع تغذيها حالة عدم اليقين السياسي المتزايد قبل الانتخابات العامة المبكرة المقرر إجراؤها في 27 أكتوبر.

وتشير استطلاعات الرأي الأخيرة إلى أن الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم قد يناضل من أجل تأمين المقاعد الـ 233 اللازمة لتحقيق الأغلبية المطلقة في مجلس النواب المؤلف من 465 مقعداً. ووفقاً لتقرير نشرته صحيفة نيكي، فإن قبضة الحزب الليبرالي الديمقراطي على السلطة – التي سيطرت منذ عام 2012 بعد فترة وجيزة في المعارضة – قد تكون معرضة للخطر. ومما زاد من حدة القلق السياسي أن استطلاعاً منفصلاً أجرته جيجي برس كشف أن التأييد لحكومة رئيس الوزراء الجديد شيجيرو إيشيبا انخفض إلى 28% فقط، وهو ما يمثل أدنى معدل تأييد لحكومة جديدة منذ بدء التسجيل في عام 2000. ويثير هذا الانخفاض الحاد مخاوف خطيرة. شك في استقرار قيادة إيشيبا.

ومن الناحية الفنية، يعتبر ارتفاع مؤشر نيكاي من المستوى 31156.11 بمثابة المحطة الثانية للنموذج التصحيحي من المستوى المرتفع 42426.77. لقد تم بالفعل الوصول إلى هدف 61.8% المتوقع من 31156.11 إلى 39080.64 من 40257.34.

ومن الجدير بالذكر أن جلسة التداول يوم الثلاثاء شكلت نموذج شمعة “الطفل المهجور”، وهي إشارة انعكاسية هبوطية نادرة وقوية. كسر الدعم عند 37651.07 سيشير إلى أن الارتداد الكامل من 311156.11 قد اكتمل، وسيحول التوقعات إلى هبوطية عند 35254.43 وأدناه.

قد تؤدي عمليات البيع الممتدة في مؤشر نيكي إلى انخفاض زوج دولار/ين USD/JPY. كسر المقاومة عند 146.47 التي تحولت إلى دعم سيشير إلى أن الارتداد من 139.57 قد اكتمل، وسيحول التوقعات على المدى القريب إلى هبوطية لإعادة اختبار هذا القاع.

التقرير الأسبوعي لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي

انخفض AUD/USD إلى 0.6657 الأسبوع الماضي لكنه تعافى منذ ذلك الحين. يظل التحيز الأولي محايدًا هذا الأسبوع لمزيد من عمليات التماسك. من المتوقع حدوث المزيد من الانخفاض طالما بقيت المقاومة عند 0.6758. تحت 06657 سيستهدف 0.6621 أولاً. الاختراق القوي هناك سيؤكد الانعكاس الهبوطي. ومع ذلك، فإن كسر مستوى 0.6758 سيشير إلى أن التراجع من 0.6941 قد اكتمل ويعيد التحيز إلى الاتجاه الصعودي.

في الصورة الأكبر، بشكل عام، يُنظر إلى تحركات السعر من 0.6169 (قاع 2022) على أنها نمط تصحيحي متوسط ​​المدى، مع الارتفاع من 0.6269 باعتباره الضلع الثالث. الاختراق القوي لتوقعات 100% من 0.6269 إلى 0.6870 من 0.6340 عند 0.6941 سوف يستهدف توقعات 138.2% عند 0.7179. ومع ذلك، فإن كسر الدعم عند 0.6621 سيشير إلى أن الارتفاع من 0.6269 قد اكتمل وسيؤدي إلى انخفاض أعمق إلى منطقة الدعم 0.6269/6348.

في الصورة طويلة المدى، من المفترض أن يكون الاتجاه الهبوطي من 1.1079 (ارتفاع 2011) قد اكتمل عند 0.5506 (قاع 2020) بالفعل. ليس من المؤكد بعد ما إذا كانت تحركات السعر من 0.5506 تتطور إلى نمط تصحيحي، أو انعكاس للاتجاه. ولكن في كلتا الحالتين، يعتبر الانخفاض من 0.8006 بمثابة المحطة الثانية للنموذج. ستقول شركة المقاومة عند 0.7156 أن المحطة الثالثة قد بدأت بالفعل نحو 0.8006.

مشاركة:

مقالات ذات صلة

×

Hello!

Click one of our contacts below to chat on WhatsApp

× هل تحتاج مساعدة؟