- ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية بسبب سياسات الرئيس ترامب المؤيدة للأعمال وقرار عدم فرض تعريفة على الشركاء التجاريين الرئيسيين حتى الآن.
- رفع بنك اليابان أسعارًا إلى 0.5 ٪ ، وهو الأعلى منذ عام 2008.
- يرى الأسبوع المقبل أن الأسواق تحول الانتباه نحو سياسة البنك المركزي مع اجتماع البنك المركزي الأوروبي ويلتقت بنك الاحتياطي الفيدرالي في التركيز.
الأسبوع في المراجعة: ينقص تأثير ترامب مع ارتفاع عدم اليقين
كان للأسواق القليل من رحلة السفينة الدوارة هذا الأسبوع بفضل إدارة ترامب الواردة في الولايات المتحدة. حصلت الأسواق على بعض ما توقعوه بينما تلقوا أيضًا قدرًا لا بأس به من الصدمات للحفاظ على تخمين المشاركين في السوق.
بدأت الأسهم الأمريكية بداية طيران لم تكن مفاجأة لأن الرئيس ترامب كان ينظر إليه دائمًا على أنه عمل محترف ونمو. اتبع عدد من الطلبات التنفيذية الافتتاح وركز على نمو الأعمال وخفض الضرائب.
ومع ذلك ، فإن القرار الأكبر هذا الأسبوع والذي يظهر شكلاً من أشكال النمو والنضج من الرئيس ترامب بدلاً من فترة ولايته الأولى ، كان اتخاذ التعريفة الجمركية.
على الرغم من أن الرئيس ترامب تحدث بشدة عن السياسة التجارية الحمائية خلال حملته ، فقد قرر عدم فرض تعريفة على الشركاء التجاريين الرئيسيين هذا الأسبوع. في ليلة الخميس ، خفف التوترات مع الصين بقوله إنه يفضل عدم استخدام التعريفات ضدهم. أثار هذا رد فعل إيجابي في الأسواق التي دفعت S&P 500 إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
ارتفع S&P 500 بنسبة 2 ٪ هذا الأسبوع (في وقت كتابة هذا التقرير) ، مما وضعه في مسار أفضل بداية لرئيس جديد منذ تولي رونالد ريغان منصبه في عام 1985.
المصدر: بلومبرج (انقر للتكبير)
على جبهة العملات الأجنبية ، واجه الدولار الأمريكي تحديات لأنه لم يكن من المتوقع أن تدفع استراتيجية الرئيس ترامب التعريفة التضخم بقدر ما تفعل التعريفة الجمركية الفورية. هذا إلى جانب تعهده بتقديم تكلفة العيش لأسفل ، أدى إلى تأمل أن التضخم قد يستمر في الانخفاض وقد يصل التخفيضات في الأسعار إلى وتيرة أسرع مما كان يعتقد سابقًا.
هذا هو وضع السوائل ويمكن أن يتغير مع إجراء المزيد من البيانات والتعريفة.
في هذه الأثناء ، تابع بنك اليابان ارتفاع المعدل المتوقع البالغ 25 نقطة أساس كما تمت مناقشته في توقعات السوق الأسبوع الماضي. وهذا يصل إلى معدل السياسة إلى 0.5 ٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2008 ، خلال الأزمة المالية العالمية. ارتفع الين الياباني بشكل حاد بعد القرار لكنه لم يتمكن من تعزيز هذه المكاسب. للحصول على انهيار كامل على القرار ، اقرأ أسعار BOJ REIKES ، مكاسب ين باريس.
وضع اليورو و GBP في أشواط مثيرة للإعجاب في الطرف الخلفي من الأسبوع مع اندلاع كل من فترات التوحيد وواجه مستويات رئيسية من المقاومة.
شهد مجمع السلع على الذهب يركض نحو أعلى مستوياته على الإطلاق ، حيث كان قصيرًا في وقت كتابة هذا التقرير مع ارتفاع يومي 2786.88. يبدو أن المكاسب في الذهب تتجه إلى المخاوف حول التعريفات ، على الرغم من أن الرئيس ترامب متوقف عن التعريفة الجمركية الآن ، فقد ذكر أيضًا أن كندا والمكسيك والصين قد تتعرض للتعريفات في 1 فبراير.
كافحت أسعار النفط ولعب الرئيس ترامب دوره مرة أخرى. صرح الرئيس الأمريكي يومي الخميس والجمعة أنه يريد أن يرى أوبك يخفض سعر النفط. هذا بالإضافة إلى إمكانات التعريفات التي تؤثر على النمو العالمي على أسعار النفط هذا الأسبوع.
كان قطاع التشفير مثل الأسهم الأمريكية مستفيدين من الإدارة الواردة وسياساتها. لقراءة كاملة حول التأثير والطريق إلى الأمام لبيتكوين ، اقرأ تدابير تقلبات Bitcoin (BTC/USD) تشدد. هل حان الوقت لخطوة كبيرة أخرى؟
الأسبوع المقبل: اجتماعات البنك المركزي في المقدمة ، البنك المركزي الأوروبي و Fed
أسواق آسيا والمحيط الهادئ
التركيز الرئيسي هذا الأسبوع في منطقة آسيا والمحيط الهادئ هو بيانات نهاية الشهر من اليابان وإلقاء نظرة أخرى على قطاع التصنيع في الصين مع إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات.
من اليابان ، سنحصل على تفريغ بيانات نهاية الشهر ، وتغطي التضخم والعمالة والإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة. من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو من 3.0 ٪ في ديسمبر إلى 2.6 ٪ في يناير ، وذلك بفضل إعانات فائدة الحكومة.
يجب على بنك اليابان مشاهدة أسعار الخدمة ، والتي قد ترتفع بسبب دخل الأسرة الأفضل. لا يزال سوق العمل ضيقًا ، حيث بلغت البطالة 2.5 ٪. سيكون هذا مثيرًا للاهتمام بعد رفع سعر الفائدة في بنك اليابان هذا الأسبوع ، على أمل أن تستمر البيانات في الاتجاه في اتجاه إيجابي.
تبدأ عطلة السنة القمرية في الصين الأسبوع المقبل ، لذلك سيتم إصدار معظم البيانات الرئيسية يوم الاثنين. قبل ذلك ، ستخرج بيانات مديري المشتريات في يناير ، وأعتقد أن زيادة طفيفة في مؤشر مديري المشتريات التصنيع إلى 50.3 من 50.1 في ديسمبر. وفي يوم الاثنين أيضًا ، من المتوقع أن تظهر الأرباح الصناعية في الصين في ديسمبر انخفاضًا على أساس سنوي لعام 2024 ، ومن المرجح أن يظل معدل MLF بنسبة 2.0 ٪.
أخيرًا ، ننظر إلى أستراليا ، حيث يتم إصدار بيانات التضخم في الربع الرابع مع أسواق تتوقع طباعة Yoy بنسبة 2.5 ٪ من الطباعة السابقة البالغة 2.8 ٪.
أوروبا + المملكة المتحدة + الولايات المتحدة
في الأسواق المتقدمة ، ستكون اجتماعات FOMC والبنك المركزي الأوروبي هي التركيز الرئيسي.
خفضت الولايات المتحدة لمعدلات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 100 نقطة أساس في أواخر عام 2024 وتريد الآن رؤية علامات الضعف الاقتصادي وانخفاض التضخم قبل إجراء المزيد من التخفيضات. ظل صانعي السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي قلقًا بشأن تأثير التعريفات المحتملة على التضخم كما هو موضح في محضر الاجتماعات السابقة.
لا شك أن النغمة التي اعتمدها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول وكذلك تصريحاته ستتم مراقبتها عن كثب. من المحتمل أن تهز أي إشارات إلى تخفيضات أسعار أبطأ أو أكثر عدوانية الأسواق.
في أوروبا لدينا اجتماع البنك المركزي الأوروبي. على عكس الفترة التي سبقت اجتماع البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر ، كان هناك القليل من النقاش العام قبل اجتماع الأسبوع المقبل. هناك اتفاق متزايد على الحاجة إلى مزيد من التخفيضات في الأسعار مع استمرار النمو في النضال. ألمحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إلى أن تخفيض معدل الأساس البالغ 25 نقطة في الأسبوع المقبل يكاد يكون مؤكدًا ، ومن المحتمل أن تتبع المزيد من التخفيضات.
كما سيتم إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو والتي يجب أن تؤكد النمو البطيء المذكور كسبب لمزيد من التخفيضات في الأسعار. قد تعاني منطقة اليورو أيضًا من شتاء أضعف قبل أن يتحسن النمو مما يقودني إلى الاعتقاد بأن خفض الأسعار ضروري.
مخطط الأسبوع
ينصب تركيز هذا الأسبوع على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد أن واصلت نزولها من أعلى مستوياتها لمدة عامين.
كافح مؤشر الدولار هذا الأسبوع بعد انقطاع خط الاتجاه الصاعد يوم الاثنين في أعقاب الافتتاح الرئاسي.
منذ ذلك الحين ، مددت DXY خسائرها مع هبوط الخميس والجمعة.
ارتدت المؤشر الآن منطقة الدعم الرئيسية في مقبض 107.20 وهو النطاق العلوي من منطقة الدعم التي تمتد حتى 106.85.
يمكن أن يؤدي الارتداد من هنا إلى دفع DXY إلى المقاومة في مقبض 108.00 قبل أن يتم التركيز على 108.50 و 109.00.
الآن إذا كانت DXY قادرة على كسر أقل منطقة الدعم بين 107.20 106.85 ، فإن الانتباه يتحول إلى مناطق الدعم الرئيسية في 106.13 و 105.63.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) DAILY CHART – 24 يناير 2025
المصدر: TradingView.com (انقر للتكبير)
المستويات الرئيسية التي يجب مراعاتها:
يدعم
مقاومة
