سجلت الفضة أقوى مكاسبها الأسبوعية منذ عام 1998، حيث ارتفعت بنسبة 18٪، مدفوعة بـ “العامل الصيني” – على وجه التحديد، إعلان بكين عن تراخيص التصدير الإلزامية اعتبارًا من عام 2026. ويعكس هذا ضغط الفضة عام 1979، عندما ارتفع التضخم وحاول الأخوان هانت محاصرة السوق.
تبلغ تكلفة أونصة الفضة الآن أكثر من برميل من النفط، ووصل حجم التداول اليومي في صناديق الاستثمار المتداولة SLV إلى 9.6 مليار دولار أمريكي، وهو جنون لم نشهده منذ الذروة التي بلغتها في عامي 2011 و2021. حتى أن أوكتافيو كوستا من شركة Crescat Capital يفسر هذا الارتفاع على أنه علامة على التضخم المفرط الخفي، الذي تتجاهله وسائل الإعلام المالية الرئيسية إلى حد كبير.
كان التحول في المعنويات غير عادي: فقد تفوق أداء الفضة على الجنيه البريطاني من حيث القيمة السوقية وارتفعت بنسبة 300٪ منذ أكتوبر 2022، متجاوزة حتى أسهم الذكاء الاصطناعي التي تحلق على ارتفاعات عالية – وهي إشارة قوية على تجاوز المضاربة. مع ذلك، تعرض مجمع المعادن الثمينة لعمليات بيع حادة في الجزء الأخير من الجلسة، مع وصول الفضة إلى مستوى يومي جديد على الرغم من الحفاظ على مكاسبها خلال الساعات الآسيوية. يبدو أن هذه الخطوة مدفوعة بالتغطية القسرية على المكشوف، وهي ظاهرة غالبًا ما تُرى بالقرب من قمم السوق.
وسبب التقلبات، لا تزال مخزونات الفضة منخفضة للغاية، مما يشكل تهديدًا محتملاً للإمدادات للعديد من الصناعات الرئيسية التي تعتمد على المعدن في التصنيع.
التحليل الفني: XAG/USD
مخطط H4:
على إطار الأربع ساعات، أكمل XAG/USD موجة اندفاعية تصل إلى 83.70 دولارًا أمريكيًا. يقوم السوق الآن بتطوير انخفاض تصحيحي نحو 66.80 دولارًا أمريكيًا. عند الوصول إلى هذا المستوى، قد تتحقق موجة صعودية لاحقة نحو 75.30 دولارًا أمريكيًا.
يدعم مؤشر MACD وجهة النظر الهبوطية على المدى القريب، حيث يشير خط إشارته – الموجود فوق الصفر ولكنه انحرف عن الرسم البياني – إلى مزيد من الزخم الهبوطي.
مخطط H1:
على الرسم البياني H1، أكملت الفضة اندفاعًا هبوطيًا إلى 74.85 دولارًا أمريكيًا، يليه تصحيح إلى 80.60 دولارًا أمريكيًا. يشكل السوق حاليًا موجة دافعة هبوطية أخرى تستهدف مستوى 69.90 دولارًا أمريكيًا. ومن المتوقع بعد ذلك حدوث ارتداد تصحيحي نحو 75.30 دولارًا أمريكيًا، مما قد يمهد الطريق لساق هبوطية أخرى نحو 66.80 دولارًا أمريكيًا.
يتوافق مؤشر ستوكاستيك مع هذه التوقعات، حيث يقع خط إشارته فوق مستوى 80 ولكنه يتحول بشكل حاسم نحو الأسفل.
خاتمة
يسلط الارتفاع المكافئ للفضة والتصحيح الحاد اللاحق الضوء على التقلبات الشديدة وتحديد المواقع المضاربة. في حين أن الأساسيات طويلة المدى – بما في ذلك العجز الهيكلي في العرض والطلب الصناعي – لا تزال داعمة، فإن الصورة الفنية على المدى القريب تشير إلى مزيد من الانخفاض نحو 66.80-69.90 دولارًا أمريكيًا. قد يوفر التراجع الحالي أساسًا أكثر صحة قبل الارتفاع المستمر التالي، ولكن يجب على المتداولين مراقبة بيانات المخزون وإشارات السياسة الصينية عن كثب. توقع استمرار التقلبات المرتفعة مع استيعاب السوق للتقلبات الأخيرة.
تنصل:
وتستند أي توقعات الواردة هنا على رأي المؤلف الخاص. لا يجوز التعامل مع هذا التحليل كنصيحة تجارية. لا تتحمل RoboForex أي مسؤولية عن نتائج التداول بناءً على توصيات التداول والمراجعات الواردة هنا.
