قامت جميع وسطاء CFD المتداولين علنًا بـ IG ، و Plus500 ، و CMC Markets ، و XTB ، بنشر جميع النتائج العليا القوية ، مدفوعة بشكل أساسي بنمو قوي في أعداد العملاء النشطة. ومع ذلك ، تحت هذه أرقام اكتساب العميل التي تحطّم العميل ، يسلط الإيرادات التي تم إنشاؤها لكل متداول الضوء على استراتيجيات العمل المتناقضة بشكل حاد.
عندما يتعلق الأمر بالأرقام الخام ، تقود IG الحزمة بسبب حجمها الهائل. يبرز الوسيط أيضًا بأعلى متوسط إيرادات لكل مستخدم (ARPU) عند 3.24 ألف دولار. يتبع Plus500 في الثانية البعيدة مع 2.31 ألف دولار ، في حين أن أسواق CMC و XTB متأخرة أكثر من 1.35 ألف دولار و 0.35 ألف دولار ، على التوالي.
IG يقود الوسطاء بأرقام شفافة
حقق IG 942.8 مليون جنيه إسترليني (1.18 مليار دولار) من الإيرادات من التداول وحده في السنة المالية الماضية. كان عدد العملاء النشطين العضويين على المنصة 362.8 كيلو ، بينما قام 83k بتنفيذ أول تجارتهم خلال هذه الفترة.
على الرغم من أن الوسيط أضاف أكثر من 457 ألف مستخدم نشط بعد استحواذه على FreetRade ، إلا أنه تم استبعاد هذه الأرقام لضمان مقارنة ARPU مثل الشبه.
بالإضافة إلى ذلك ، لا تزال الفائدة المكتسبة على نقد العميل الخمول مساهماً ذا معنى ، حيث يولد 133.1 مليون جنيه إسترليني (166 مليون دولار) ، أي حوالي 12 في المائة من إجمالي الإيرادات ، مما يوفر وسادة كبيرة في حالة تقلب أحجام التداول.
اقرأ المزيد: النتائج الداخلية لمجموعة IG FY25: Divestment وتكاليف التسويق والمزيد
حققت إيرادات Plus500 التي تعتمد على إسرائيل ومقرها لندن 415.1 مليون دولار من العائدات في النصف الأول من عام 2025 ، وامتد أكثر من 179،931 عميلًا نشطين. ومع ذلك ، فإن الوسيط لم يحدد بالضبط المبلغ المستمد من التداول مقابل دخل الفوائد.
بالنسبة للسياق ، في عام 2024 ، حصل Plus500 على 56.7 مليون دولار من الفائدة على صناديق العملاء ، ارتفاعًا من 51.9 مليون دولار في العام السابق ، مما يشير إلى زيادة الاعتماد على أرباح الفوائد.
ذات الصلة: ودائع H1 Plus500 على الإطلاق تدفع إيرادات Q2 إلى الأعلى
قدم حساب ARPU لـ CMC Markets بعض التحديات بسبب أسلوب الإبلاغ. على الرغم من أن الوسيط حقق 313.3 مليون جنيه إسترليني (391 مليون دولار) من إيرادات التداول والاستثمار ، فإن نتائجه السنوية لم تحدد عدد العملاء النشطين. ومع ذلك ، أبلغ موقع الوسيط على موقع ما يقرب من 291 ألف عملاء نشطين ، مما يضع ARPU حوالي 1350 دولارًا.
قفزت إيرادات الفوائد بشكل ملحوظ بنسبة 21 في المائة على أساس سنوي إلى 42.5 مليون جنيه إسترليني (53 مليون دولار) ، مواءمة عن كثب مع IG بحوالي 12 في المائة من إجمالي الإيرادات ، مما يشير إلى استراتيجيات مماثلة حول أموال العميل الخاملة.
اقرأ المزيد: تنتهي أسواق CMC FY25 مع قفزة الربح السنوية بنسبة 33 ٪
استراتيجية السوق الشامل لـ XTB
يتناقض XTB بشكل حاد مع النهج ذي القيمة العالية لـ IG و CMC ، ويمثل استراتيجية السوق الجماعية ، مما يضم عددًا رائدًا في الصناعة من حوالي 854 ألف عملاء نشطين ولكنه يولد حوالي 350 دولارًا لكل مستخدم.
على الرغم من أن تكاليف سدادات العميل في XTB تظل منخفضة نسبيًا (حوالي 190 دولارًا لكل عميل) ، فإن ARPU الرفيع للوسيط يثير مخاوف حول ربحته على المدى الطويل ، خاصة خلال فترات تباطؤ السوق أو انتشار الانتشار.
ذات الصلة: XTB يدفع ربح Q2 على الرغم من الإيرادات الراكدة
يشير هذا التباين في استراتيجيات ARPU واستراتيجيات الاستحواذ على المسارات المتنوعة التي يتابعها الوسطاء في مواجهة بيئات سعر الفائدة المحتملة.
يظهر الوسطاء مثل IG و CMC ، مع ارتفاع ARPU وإيرادات الفوائد الكبيرة ، بشكل أفضل معزول من التقلبات على المدى القريب. وعلى العكس من ذلك ، فإن منصات مثل XTB ، التي تعتمد بشكل كبير على التوسع الذي يحركه المجلد ، قد تجد نفسها ضعيفة بشكل متزايد إذا شددت ظروف التداول.
قامت جميع وسطاء CFD المتداولين علنًا بـ IG ، و Plus500 ، و CMC Markets ، و XTB ، بنشر جميع النتائج العليا القوية ، مدفوعة بشكل أساسي بنمو قوي في أعداد العملاء النشطة. ومع ذلك ، تحت هذه أرقام اكتساب العميل التي تحطّم العميل ، يسلط الإيرادات التي تم إنشاؤها لكل متداول الضوء على استراتيجيات العمل المتناقضة بشكل حاد.
عندما يتعلق الأمر بالأرقام الخام ، تقود IG الحزمة بسبب حجمها الهائل. يبرز الوسيط أيضًا بأعلى متوسط إيرادات لكل مستخدم (ARPU) عند 3.24 ألف دولار. يتبع Plus500 في الثانية البعيدة مع 2.31 ألف دولار ، في حين أن أسواق CMC و XTB متأخرة أكثر من 1.35 ألف دولار و 0.35 ألف دولار ، على التوالي.
ذات الصلة: XTB يدفع ربح Q2 على الرغم من الإيرادات الراكدة
يشير هذا التباين في استراتيجيات ARPU واستراتيجيات الاستحواذ على المسارات المتنوعة التي يتابعها الوسطاء في مواجهة بيئات سعر الفائدة المحتملة.
يظهر الوسطاء مثل IG و CMC ، مع ارتفاع ARPU وإيرادات الفوائد الكبيرة ، بشكل أفضل معزول من التقلبات على المدى القريب. وعلى العكس من ذلك ، فإن منصات مثل XTB ، التي تعتمد بشكل كبير على التوسع الذي يحركه المجلد ، قد تجد نفسها ضعيفة بشكل متزايد إذا شددت ظروف التداول.
